【FICC工作笔记】2018年11月6日星期二

文章正文
发布时间:2018-11-07 10:13

【FICC工作笔记】2018年11月6日星期二

2018-11-07 07:36来源:金融读书会非农/债券/利率

原标题:【FICC工作笔记】2018年11月6日星期二

编者语:

FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨倞、高扬、孙娴等)

【重要事件】

1、证监会负责人就设立上海证券交易所科创板并试点注册制答记者问:证监会官网称,将指导上交所针对创新企业的特点,在资产、投资经验、风险承受能力等方面加强科创板投资者适当性管理,引导投资者理性参与。鼓励中小投资者通过公募基金等方式参与科创板投资,分享创新企业发展成果。证监会和上交所将依据国家有关法律法规和政策,抓紧完善科创板的相关制度规则安排,特别是借鉴国际成功经验,完善上市公司信息披露,把握好试点的力度和节奏。同时,继续推动长期增量资金入市,严厉打击欺诈发行等违法违规行为,强化中介机构责任,促进资本市场平稳健康发展。

2、上海司度案结案,中信证券等三家券商涉案违法事实不成立:中信证券、海通证券、国信证券同时公告收到证监会的结案通知书,针对三家券商与司度(上海)贸易有限公司开展的业务涉嫌违法违规案,证监会经审理认为,三家公司的涉案违法事实不成立,决定该案结案。

【宏观经济数据】

英国公布10月综合PMI为52.1,是3月份以来的新低,低于预期,前值54.1,服务业PMI也是低于预期。

【资金面】

周一资金面延续跨月后宽松势头,早盘大行、国股、城商等纷纷融出隔夜,资金需求迅速得到满足,临近中午隔夜资金就出现小幅减点融出,各期限资金供给充足,全天资金面宽松。中国央行今日不开展公开市场操作,连续第六个交易日不操作,今日无逆回购到期;实现零投放零回笼。本周净回笼4900亿元人民币。

【利率债一级市场】

今天下午发行3、5年期农发债,发行利率分别为3.41%、3.76%,全场倍数分别为3.18倍、3.47倍。

信用一级方面,今日发行5只超短融、1只短融、10只中票,整体一级市场认购情绪较平淡,中长期限品种收到关注度较高,参与市场机构主要集中在基金和券商类机构。其中,18中航租赁SCP011,边际3.88%,全场2.4倍,边际1.4倍。

公司债/企业债方面,周一公司债发行18海门城投非公开,3+2年,上海新世纪AA+,6.77%;发行18中信建投次级债,3年,中诚信证券AAA/AA+,发行结果待定;发行18潞安矿业非公开,1年,联合评级AAA,发行结果待定;发行18新城控股非公开,1+1+1年/2+1年,中诚信国际AAA,发行结果待定;上周发行的18中国中铁小公募,3+N年/5+N年,联合信用AAA/AAA,3+N年发在4.69%,5+N发在4.99%;发行18美凯龙小公募,2+1年,中诚信证券AAA/AAA,6.3%;发行18上海医药小公募,3年,中诚信证券AAA/AAA,4.1%;发行18龙湖小公募,3+2年,中诚信证券AAA/AAA,4.8%;发行18恒逸集团小公募,2+1年,联合信用AA+/AA+,6.9%;发行18金诚信小公募,1+1+1年,联合信用AA/AA,7.5%;发行18中信证券次级债,3年,中诚信证券AAA/AA+,4.4%。

【二级市场】

除个别期限外,今日利率债市场收益率整体小幅下行。具体来看,SKY_3M下行2BP至2.28%;SKY_10Y下行1BP至3.53%。

利率互换方面,挂钩7天repo的互换利率曲线短端下跌1个点,长端平均下跌1个点。挂钩3个月shibor的互换利率曲线保持平稳。

今日信用债收益率小幅波动。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率下行1BP至3.28%,3年期收益率维持在4.00%,5年期收益率上行2BP至4.28%。中债中短期票据收益率曲线(A)1年期收益率下行1BP至10.09%。

【外汇市场】

周一,美元指数维持窄幅震荡走高之势,市场持续消化上周五公布的全面向好美国非农就业数据;欧元区方面,意大利赤字问题未能解决,匈牙利公开叫板欧盟,而美国针对欧洲一系列关税措施也越演越烈,加剧了欧洲的紧张局势,欧元兑美元震荡下行。11月5日,人民币兑美元今日中间价上行395个基点,达到6.8976;人民币兑美元即期闭市时报6.9265,较上一交易日下行368个基点;截至北京时间18点,美元指数报于96.51,较前一收盘价上行0.07%;欧元兑美元下行0.05%,报1.1382;英镑兑美元上行0.28%,报1.3006;美元兑日元上行0.06%,报113.27;澳元兑美元上行0.10%,报0.7200。

【存单观察】

今日同业存单发行1058亿,市场余额93320.2亿。具体来看,AAA+、AAA、AA+、AA银行1个月发行利率分别为2.47%(0bp)、2.48%(0bp)、2.56%(+1bp)、2.60%(0bp),3个月发行利率分别为2.99%(0bp)、3.00%(0bp)、3.22%(+4bp)、3.38%(+3bp),1年期利率分别为3.55%(0bp)、3.55%(0bp)、3.83%(0bp)、3.95%(-3bp)。

【信用事件】

1、刚泰集团:应于11月5日支付“16刚集02”回售款及手续费,2017年11月3日至2018年11月2日期间的利息及手续费,公司无法在规定时间内足额筹集资金并支付债券本息;申请“16刚集02”11月6日起停牌。

2、上海华信国际集团:截至今日日终,公司未能筹集到期偿付资金,“15沪华信MTN001”未能按期足额偿付本息,已经构成实质性违约。

3、雏鹰农牧:“18雏鹰农牧SCP001”应于11月5日兑付本息,截至兑付日“18雏鹰农牧SCP001”未按期足额偿付;公司将通过公司内部压缩开支、资产处置、寻求地方政府支持等各项措施全力筹措偿债资金,化解债务危机,目前已与部分债券持有人达成初步共识,将尽快推进实施。

4、阳光凯迪新能源集团:截至10月30日,公司作为被告或被申请人涉及的诉讼合计50件,作为被告或被申请人、标的额500万元以上、已进入诉讼仲裁程序或已收到民事裁定书的案件有44起。(相关债券:10凯迪债、16凯迪债)

5、营口港务集团:控股股东辽宁东北亚港航发展有限公司拟进行增资,股权结构拟发生变更。港航发展股权结构变更后,公司的控股股东和实际控制人未发生变化,控股股东仍为港航发展,实际控制人仍为辽宁省国资委。港航发展股权变更不会导致公司主要业务结构发生变化,对公司的正常经营活动不构成实质性的影响。(相关债券:14营口港MTN001、15营口港PPN002、15营口港PPN001、17营口港MTN001、16营口港MTN002、16营口港MTN001、12营口港)

6、合兴包装澄清媒体报道:公司在收购合众创亚项目中不存在虚增2.96亿利润的情况;公司客户应收账款的账龄评级在3个月左右,因此6月末的应收账款约占上半年营业收入的一半左右是合理的;公司短期借款的增加主要是为了满足营运资金的需要,不会影响公司的正常经营。(相关债券:18合兴包装SCP001)

7、新光圆成:鉴于深交所《关注函》中相关问题涉及的工作量较大,且需中介机构出具相关说明,中介机构需对相关问题及涉及事项逐一核查并落实,公司预计无法于2018年11月5日前完成回复。经公司申请,延期至11月15日回复。(相关债券:15新光02、15新光01、16新光债、18新光控股CP001、16新控03、16新控02、16新控01、16新光02、16新光01、11新光债)

8、广汽集团:“广汽转债”转股价格由14.76元/股调整为14.74元/股,调整后的转股价格自11月7日起生效,广汽转股11月6日起停牌一天,11月7日起恢复转股。

9、中债金融估值中心:将雏鹰农牧所发行债券的中债市场隐含评级-债券债项评级由CC调整至C。(相关债券:14雏鹰债、16雏鹰02、16雏鹰01、18雏鹰农牧SCP002)

10、西平产业集聚区投融资:日前鹏元将“17西平01/17西平债01”债项信用级别由AA+上调至AAA;此外公司董事、监事、总经理发生变更。

11、大公:关注荆州城投“17荆州城投专项债/17荆城投”募集资金用途发生变更。

12、大公:关注六安城投“13六安债01/PR六安01”和“13六安债02/PR六安02”持有人会议审议通过了提前兑付议案。

13、东方金诚:关注邗江城建签订扬州维扬发展投资股权转让协议。(相关债券:17邗江城建MTN001)

14、兴业证券:关注国贸地产集团有限公司截至2018年10月31日,当年累计新增借款余额为11.11亿元,占上年末净资产的比例为21.05%。(相关债券:17国地01)

15、永泰集团:11月19日将召开永泰集团有限公司“18永泰集团SCP001”2018年度第二次持有人会议,审议相关事项的议案。

16、青海国投:11月19日将召开“13青国投MTN002”和“14青国投MTN001”持有人会议,审议提前兑付两只中票的议案。

17、国金证券:日前召开了华业资本“15华业债”2018年第一次债券持有人会议,审议通过《议案一:关于要求北京华业资本控股股份有限公司履行偿债保障措施的议案》,未通过《议案二:关于授权受托管理人代表全体债券持有人采取法律措施的议案》。

18、靖江港口集团:鉴于近期市场利率波动较大,公司决定取消发行2018年度第二期短期融资券,规模6亿元。(相关债券:18靖江港CP002)

19、张家港保税科技:由于市场出现波动,经公司与簿记管理人协商一致决定择时重新发行2018年度第一期超短期融资券。规模1亿元。(相关债券:18张保税SCP001)

20、什邡市国有投资控股集团:原计划于2018年11月5日簿记建档发行总额6亿元,期限7年期的“2018年什邡市国有投资控股集团有限公司公司债券”,由于近期市场波动,为合理降低发行利率,控制公司融资成本,决定推迟发行本期债券,后续发行时间另行通知。(相关债券:18什邡国投债)

21、山西煤炭进出口集团:根据目前申购情况,经与簿记管理人协商一致,现决定调整2018年度第二期超短期融资券发行金额为8亿元。该债券采用发行金额动态调整机制,基础发行规模为5亿元,发行金额上限为8亿元。(相关债券:18山煤SCP002)

22、河北出版传媒集团:董事长发生变更。上述人员变动事项对公司日常管理、生产经营及偿债能力无重大不利影响。(相关债券:15冀出版MTN001)

23、吉林城建:高级管理人员变更。该人员变动对公司日常管理、生产经营及偿债能力无不利影响。(相关债券:16吉市城建债、17吉林城建MTN001、13吉市城建债、18吉林城建SCP001、15吉林城建PPN002)

24、渤化永利:董事长发生变更。(相关债券:16渤化永利MTN001、14渤化永利MTN001)

25、太钢不锈:公司选举李华为公司副董事长、总经理职务。上述人员变动不会对本公司日常管理、生产经营偿债能力产生不利影响。(相关债券:18太不锈MTN001、16太不锈MTN001)

26、中航国际租赁:2018年1-10月累计新增借款占上年末净资产的197.19%。(相关债券:18中租02、16中航租赁MTN001、18航租02、18中租05、18中租04、18中航租赁PPN004)

27、南京新港开发总公司:2018年1-10月累计新增借款占上年末净资产的41.88%。

(相关债券:16南港07、18南港02、16南港06、18南港01、16南港04、18南京新港MTN002、16新港MTN003)

28、湖北宜化集团:下属上市公司子公司*ST宜化合成氨尿素装置临时停产。(相关债券:13宜化MTN002、16湖北宜化PPN001)

29、河南国控集团:11月5日,据河南许昌市纪委监察委消息,河南省国有资产控股运营集团有限公司总经理助理王志远涉嫌严重违纪违法,目前正接受纪律审查和监察调查。(相关债券:13豫国控MTN1)

30、吉林森工集团:日前,经吉林省委批准,吉林省纪委监委对中国吉林森林工业集团有限责任公司原党委副书记、副董事长、总经理李建伟严重违纪违法问题进行了立案审查调查。经吉林省纪委常委会议研究并报省委批准,决定给予李建伟开除党籍处分;由吉林省监委给予其开除公职处分;收缴其违纪违法所得;将其涉嫌犯罪问题移送检察机关依法审查起诉,所涉财物随案移送。(相关债券:15森工集MTN001)

31、永嘉投资集团:公司于2014年11月12日发行的2014年永嘉投资集团有限公司公司债券(“14永嘉债”)将于2018年11月12日开始支付自2017年11月12日(起息日)至2018年11月11日期间的利息和本期债券的20%本金。(完)

(本文仅供平台内部交流分享,未经平台许可,不可随意转载)返回搜狐,查看更多

责任编辑:

声明:该文观点仅代表作者本人,搜狐号系信息发布平台,搜狐仅提供信息存储空间服务。

阅读 ()

文章评论
—— 标签 ——
首页
评论
分享
Top